№ 9/2014

№ 9/2014

Fìnansi Ukr. 2014 (9): 93–106

РИНОК ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ

ТКАЧЕНКО Наталія Володимирівна¹, ШАБАНОВА Олена Вікторівна

¹Київський національний університет імені Тараса Шевченка
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0001-6312-4586

Наукові підходи до визначення сутності інвестиційного потенціалу недержавних пенсійних фондів

Виокремлено основні підходи до трактування сутності поняття “інвестиційний потенціал”, зокрема ресурсний, імовірнісний, результатний, стратегічний, адаптаційний, ринковий, інтегральний; визначено їхні переваги й недоліки. З огляду на специфіку інвестиційної діяльності недержавних пенсійних фондів (НПФ) обґрунтовано, що інвестиційний потенціал фонду — це, по-перше, сукупність наявних у даний момент часу пенсійних активів та невикористаних резервів їх зростання; по-друге, здатність адміністратора мобілізовувати заощадження громадян, розширюючи коло вкладників фонду, а компанії з управління активами — ефективно ними управляти, адаптуючи інвестиційну діяльність фонду до невизначених і мінливих умов зовнішнього середовища; по-третє, наявність інвестиційних можливостей для формування максимально можливого обсягу пенсійних накопичень за прийнятного рівня ризику з урахуванням інвестиційних обмежень діяльності фонду. На мікрорівні інвестиційний потенціал НПФ є сукупністю пенсійних накопичень, акумульованих на певний момент часу, обсяг яких залежить від інвестиційної привабливості фонду для вкладників та учасників із точки зору інвестиційної дохідності пенсійних активів. При цьому інвестиційна привабливість НПФ обумовлена інвестиційною ємністю території (на мезорівні) та інвестиційним кліматом (на макрорівні), котрі можуть як обмежити, так і розширити інвестиційні можливості фонду.

Ключові слова: інвестиційний потенціал, недержавний пенсійний фонд, ресурсний підхід, імовірнісний підхід, цільовий підхід, результатний підхід, структурний підхід, стратегічний підхід, адаптаційний підхід, ринковий підхід, інтегральний підхід.

JEL: G20, G23

Ткаченко Н. В. Наукові підходи до визначення сутності інвестиційного потенціалу недержавних пенсійних фондів / Н. В. Ткаченко, О. В. Шабанова // Фінанси України. - 2014. - № 9. - C. 93-106.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 93 - 106)

Завантажити

Завантажень : 130

1. Ворсовський О. Л. Теоретико-методичні основи інвестиційного потенціалу підпри­ємств / О. Л. Ворсовський // Інвестиції: практика та досвід. — 2007. — № 15. — С. 8—11.
2. Управління потенціалом підприємства : навч. посіб. / I. З. Должанський, Т. О. Загорна, О. О. Удалих та ін. — К. : ЦУЛ, 2006. — 362 с.
3. Егоров А. И. Институционализм: инвестиционный потенциал: формирование и реализация / А. И. Егоров. — Х., 2007. — 188 с.
4. Касьяненко В. О. Розвиток науково-методичних підходів до розуміння потенціалу як економічної категорії / В. О. Касьяненко // Економіка розвитку. — 2012. — № 3 (63). — С. 74—81.
5. Лєонов С. В. Інвестиційний потенціал банківської системи України: проблеми і перспективи / С. В. Лєонов [Електронний ресурс]. — Режим доступу: nauka.kushnir.mk.ua/?p=9066.
6. Олексюк О. А. Маркетинговий потенціал підприємств цементної промисловості України / О. А. Олексюк // Маркетинг в Україні. — 2001. — № 4. — С. 42—45.
7. Шевердіна О. В. Розвиток інвестиційного потенціалу України: правовий аспект / О. В. Шевердіна // Право і суспільство. — 2014. — № 1-2. — С. 76—80.
8. Юхновський І. В. Сутність та структура інноваційно-інвестиційного потенціалу економіки: основні підходи та напрями формування / І. В. Юхновський // Український соціум. — 2010. — № 2. — С. 159—167.
9. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. — М. : Инфра-М, 2001. — 1028 с.
10. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования / Л. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. — М. : Дело, 1997. — 1008 с.
11. Боди З. Принципы инвестиций / З. Боди, А. Кейн, А. Дж. Маркус. — М. : Вильямс, 2002. — 994 с.
12. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Ф. Фабоцци ; пер. с англ. — М. : Инфра-М, 2000. — 932 с.
13. Нойбауэр Х. Инновационная деятельность на малых и средних предприятиях / Х. Нойбауэр // Проблемы теории и практики управления. — 2002. — № 3. — С. 62—67.
14. Лісовенкова І. М. Виробничий потенціал підприємства: методологічні підходи / І. М. Лісовенкова // Економічний вісник НГУ. — 2011. — № 2. — С. 47—55.
15. Григор’єва О. В. Чинники ефективного використання виробничого потенціалу під­приємства / О. В. Григор’єва // Вісник Хмельницького національного університету. — 2011. — № 5. — Т. 2. — С. 171—174.
16. Шматько Н. М. Підходи до формування синергетичного ефекту в економіці / Н. М. Шматько // Вісник економіки транспорту і промисловості. — 2013. — Вип. 43. — С. 103—106.
17. Верхоглядова Н. І. Дослідження сутності потенціалу як економічної категорії / Н. І. Верхоглядова, Н. В. Дятлова // Інноваційна економіка. — 2013. — № 4 (42). — С. 3—8.
18. Демчишак Н. Теоретико-методологічні підходи до визначення економічного змісту фінансового потенціалу / Н. Демчишак // Формування ринкової економіки в Україні. — 2009. — Вип. 19. — С. 200—206.
19. Великий тлумачний словник сучасної української мови (з дод. і допов.) / уклад. і голов. ред. В. Т. Бусел. — К. ; Ірпінь : ВТФ “Перун”, 2005. — 1728 с.
20. Кравченко С. И. Исследование сущности инновационного потенциала / С. И. Кравченко, И. С. Кладченко // Научные труды ДонНТУ. Серия : эко­но­ми­чес­кая. — 2003. — Вып. 68. — С. 88—96.
21. Боронос В. Г. Методологічні засади управління фінансовим потенціалом території : монографія / В. Г. Боронос ; Сум. держ. ун-т. — Суми, 2011. — 310 с.
22. Економічна енциклопедія : в 3 т. Т. 3 / редкол. С. В. Мочерний (відп. ред.) та ін. — К. : Академія, 2002. — 363 с.
23. Лєонов С. В. Інвестиційний потенціал банківської системи України : монографія / С. В. Лєонов ; ДВНЗ “Укр. акад. банк. справи Нац. банку України”. — Суми, 2009. — 375 с.
24. Дунда С. П. Підвищення ефективності використання ресурсного потенціалу як напрям розвитку підприємства / С. П. Дунда // Збірник наукових праць Таврійського державного агротехнологічного університету. Серія : економічні науки. — 2013. — № 2 (22). — Т. 2. — С. 83—89.
25. Симочко Г. В. Методологічні основи формування господарського потенціалу регіону / Г. В. Симочко // Геополитика и экогеодинамика регионов. — 2014. — Т. 10. — Вып. 2. — С. 234—238.
26. Краснокутська Н. С. Потенціал підприємства: формування та оцінка : навч. посіб. / Н. С. Краснокутська. — К. : ЦУЛ, 2005. — 352 с.
27. Кобушко Я. В. Еколого-економічна оцінка відтворення інвестиційного потенціалу регіону : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.00.06 “Економіка природокористування та охорони навколишнього середовища” / Кобушко Яна Володимирівна ; М-во освіти і науки, молоді та спорту України, Сум. держ. ун-т. — Суми, 2012. — 20 с.
28. Ачкасов І. А. Потенціал підприємства: формування та оцінювання / І. А. Ачкасов, Т. А. Пушкар, В. Г. Федорова ; Харк. нац. акад. міськ. господарства. — Х., 2010. — 90 с.
29. Омельченко О. І. Проблема несистемності підходів до трактування кредитної термінології / О. І. Омельченко // Наука й економіка. — 2013. — № 4 (32). — Т. 2. — С. 304—311.
30. Бондар Т. В. Забезпечення довгострокової збалансованості розвитку території на основі системно-синергетичного підходу / Т. В. Бондар // Сучасний менеджмент і економічний розвиток : реферат. зб. матеріалів постійно діючої міжнар. наук.-практ. інтернет-конференції, 1 верес. 2001 р. — 29 лют. 2012 р., Суми / відп. за вип. О. М. Теліженко ; Сум. держ. ун-т. — Суми, 2012. — С. 10.
31. Радзівіло І. В. Управління інноваційним потенціалом підприємства: комплекс­ний підхід / І. В. Радзівіло // Проблеми і перспективи інноваційного розвитку економіки України : матеріали міжнар. наук.-практ. конф. — Д., 2010. — С. 54, 55.
32. Д’якова Т. А. Сутність економічної стійкості сільськогосподарських підприємств / Т. А. Д’якова // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія : фінанси і кредит. — 2012. — № 1. — С. 372—378.
33. Березін О. В. Економічний потенціал аграрних підприємств: механізми формування та розвитку / О. В. Березін, О. Д. Плотник. — Полтава : Інтер Графіка, 2012. — 221 с.
34. Соболев В. М. Менеджмент в области инвестиций и персонала: особенности в переходной экономике / В. М. Соболев, В. Е. Шердяков. — Х. : Бизнес-Информ, 1996. — 17 с.
35. Фарат О. В. Інвестиційний потенціал Львівщини: стан та оцінка / О. В. Фарат // Актуальні проблеми економіки. — 2014. — № 2. — С. 287—293.
36. Національний інвестиційний потенціал як фундамент економічного зростання в Україні : матеріали 13-го засідання круглого столу “Безпека економічних трансформацій”, м. Київ, 7 лют. 2001 р. / наук. ред. Я. А. Жаліло. — К., 2001. — 96 с.
37. Конєва І. І. Особливості формування інвестиційного клімату в Україні / І. І. Ко­нєва // Університетські наукові записки. — 2013. — № 2 (46). — С. 131—136.
38. Туріянська М. М. Концептуальні засади формування джерел інвестиційних ресурсів України : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня д-ра екон. наук : спец. 08.01.01 “Економічна теорія” / Туріянська Марія Михайлівна ; Дон. нац. ун-т. — Донецьк, 2006. — 33 с.
39. Про недержавне пенсійне забезпечення : закон України від 09.07.2003 № 1057-IV [Електронний ресурс]. — Режим доступу: zakon1.rada.gov.ua/laws/show/1057-15.
40. Юркевич О. М. Визначення сутності та ролі інституційних інвесторів на фінансовому ринку України / О. М. Юркевич // Формування ринкової економіки. — 2011. — № 26. — С. 149—157.