№ 8/2015

№ 8/2015

Fìnansi Ukr. 2015 (8): 74–87

РИНОК ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ

МАТВІЙЧУК Андрій Вікторович¹, EOCOGQXVEDYHQSXT rCIvtAzU VKDEhrvenxtodbY²

¹ ДВНЗ “Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”
²QUyZftuGoHSjgehr

Використання системи випереджальних індикаторів для прогнозування негативних зрушень на фінансовому ринку України

Негативні наслідки економічних криз у 1990-х роках та, особливо, глобальної кризи, котра розпочалася у США у 2007 р., засвідчили низьку ефективність індикативного підходу до оцінювання та прогнозування рівня економічної безпеки в умовах різких змін економічної кон’юнктури. У зв’язку з цим виникає потреба у побудові системи випереджальних індикаторів, чутливих до негативних зрушень в економічній динаміці. Метою дослідження є попередній аналіз, відбір та апробація системи випереджальних індикаторів для прогнозування негативних зрушень на фінансовому ринку України. Відповідно було вирішено такі завдання: проведено попередній аналіз та систематизовано сукупність макроекономічних показників, що використовуються вітчизняними й міжнародними фінансовими організаціями для оцінювання економічної безпеки країни в цілому та фінансового сектору зокрема; розроблено, випробувано та адаптовано до національних реалій методологічний підхід щодо побудови системи випереджальних індикаторів з метою моніторингу й прогнозування негативних зрушень на фінансовому ринку України. Методологічним підґрунтям дослідження стало застосування системного аналізу, принципів економічної теорії (теорії валютного ринку та валютного регулювання, грошового обігу й банківсько-кредитної системи, фундаментального і технічного аналізу), концептуальних засад економіко-математичного моделювання процесів у економіці та фінансах. Усі розрахунки проведені на базі матричної лабораторії MatLab2012R. У результаті обґрунтовано та сформовано коло макроекономічних показників, що надалі мають увійти до системи випереджальних індикаторів. Така система надасть можливість не лише здійснювати фіксацію, постійний моніторинг і прогнозування негативних зрушень на фінансовому ринку України, а й вчасно формувати коригувальні впливи або планувати та вживати пом’якшувальні заходи постфактум.

Ключові слова: система випереджальних індикаторів, фінансова криза, пам’ять системи, сигнал індикатора, кластеризація волатильності, грошовий мультиплікатор.

JEL: G01, G17, Q21.

Матвійчук А. В. Використання системи випереджальних індикаторів для прогнозування негативних зрушень на фінансовому ринку України / А. В. Матвійчук , r. V. EocOGqXVedYHQSxt // Фінанси України. - 2015. - № 8. - C. 74-87.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 74 - 87)

Завантажити

Завантажень : 144

1. Абалкин Л. И. Экономическая безопасность России: угрозы и их отражение / Л. И. Абалкин // Вопросы экономики. — 1994. — № 12. — С. 4—13.
2. Моделювання економічної безпеки : держава, регіон, підприємство : монографія / за ред. В. М. Гейця. — Х. : Інжек, 2006. — 240 с.
3. Клебанова Т. С. Экономическая безопасность региона: оценка и анализ угроз / Т. С. Клебанова, Н. Л. Чернова // Вестник ХГЭУ. — 2001. — № 2 (18). — С. 5—9.
4. Про затвердження Методичних рекомендацій щодо розрахунку рівня економічної безпеки України : наказ Міністерства економічного розвитку і торгівлі від 29.10.2013 № 1277 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/ME131588.html.
5. Харазішвілі Ю. М. Щодо вдосконалення методології інтегрального оцінювання рівня економічної безпеки України : аналіт. записка / Ю. М. Харазішвілі, А. І. Сухоруков, Т. П. Крупельницька ; НІСД. — 2013. — Верес. [Електронний ресурс]. — Режим доступу: www.niss.gov.ua/articles/1358/.
6. Kaminsky G. Leading indicators of currency crises / G. Kaminsky, S. Lizondo, C. Rein­hart // IMF Stuff Papers. — 1998. — Vol. 45. — P. 1—48.
7. Berg A. Are currency crises predictable? A test / A. Berg, C. Pattillo // IMF Working Papers. — 1999. — WP/98/154.
8. Kaminsky G. Bank Lending and Contagion: Evidence from the East Asian Crisis / G. Kaminsky, C. Reinhart // Regional and Global Capital Flows: Macroeconomics Causes and Consequences ; ed. by I. Tokashi, A. O. Krueger. — Chicago : University of Chicago Press, 2001. — P. 73—116.
9. Lestano. Indicators of ?nancial crises do work! An early-warning system for six Asian countries // Lestano, J. Jacobs, G. H. Kuper ; Department of Economics, University of Groningen. — 2003. — P. 1—39.
10. Vidal-Abarca ?. O. Introducing a New Early Warning System Indicator (EWSI) of banking crises / ?. O. Vidal-Abarca, A. Ugarte Ruiz // BBVA Working Paper. — 2015. — WP/15/02.
11. Мерфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика / Дж. Мерфи. — М. : Диаграмма, 1998. — 592 с.
12. Engle R. F. Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of Variance of United Kingdom Inflation / R. F. Engle // Econometrica. — 1982. — Vol. 50, No 4. — P. 987—1007.
13. Bollerslev T. Generalized autoregressive conditional heteroskedacity / T. Bollerslev // Journal of Economertics. — 1986. — Vol. 31. — P. 307—327.
14. Матвійчук А. В. Штучний інтелект в економіці: нейронні мережі, нечітка логіка : монографія / А. В. Матвійчук. — К. : КНЕУ, 2011. — 439с.