№ 6/2016

№ 6/2016

Fìnansi Ukr. 2016 (6): 51–71

ПОДАТКОВА ПОЛІТИКА

ВДОВИЧЕНКО Артем Миколайович¹, ЗУБРИЦЬКИЙ Артур Ігорович²

¹Науково-дослідний інститут фінансового права Національного університету ДПС України
²Науково-дослідний інститут фінансового права Національного університету ДПС України

ВПЛИВ ФІСКАЛЬНОЇ ПОЛІТИКИ НА ТОВАРНИЙ ЕКСПОРТ У ГРАВІТАЦІЙНІЙ МОДЕЛІ ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ УКРАЇНИ

У статті досліджено питання впливу дискреційної фіскальної політики на товарний експорт України. За допомогою гравітаційної моделі проаналізовано дію змін у відносному фіскальному балансі й низці контрольних змінних, включаючи монетарні, на експортні потоки до основних країн-імпортерів. Запропоновано ряд альтернативних підходів до оцінки специфікації гравітаційної моделі зовнішньої торгівлі України з метою визначення адекватних і стійких параметрів моделі. З’ясовано, що фіскальна консолідація справляє позитивний ефект на обсяги товарного експорту з лагом у 2-3 роки. Це підтверджує існування феномену подвійного дефіциту у вітчизняній економіці, який, однак, проявляє себе з певним лагом. Особ­ливістю отриманих результатів є те, що фіскальна політика впливає на зовнішню торгівлю не через канал валютного курсу, а через коливання сукупного попиту. Проаналізовано специфіку дії фіскальної й монетарної політик на динаміку експорту в Україні. Описано механізми впливу фіскальної консолідації на національний експорт у контексті необхідності стабілізації системи публічних фінансів. Зроблено висновок, що в умовах фіксованого валютного курсу монетарна політика не може виступати регулятором експортної активності віт­чизняних товаровиробників. Проте економна фіскальна політика з лагом у кілька років
демонструє позитивний вплив на динаміку зовнішньої торгівлі, незважаючи на початковий негативний ефект, пов’язаний із обмеженням пропозиції грошей у економіці.

Ключові слова:фіскальна політика, експорт, гравітаційна модель, фіксовані ефекти, випадкові ефекти, фіскальна консолідація, монетарна політика.

JEL: F10, F17, E62, G28.

Вдовиченко А. М. ВПЛИВ ФІСКАЛЬНОЇ ПОЛІТИКИ НА ТОВАРНИЙ ЕКСПОРТ У ГРАВІТАЦІЙНІЙ МОДЕЛІ ЗОВНІШНЬОЇ ТОРГІВЛІ УКРАЇНИ / А. М. Вдовиченко, А. І. Зубрицький // Фінанси України. - 2016. - № 6. - C. 51-71.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 51 - 71)

Завантажити

Завантажень : 554

1. Кончин В. Зони вільної торгівлі та мультигравітаційна регіональна торговельна модель України: перспективи розвитку / В. Кончин, А. Ложачевська // Стратегія розвитку України.?— 2012.?— № 2.?— С. 85—106.
2. Полякова О. Моделювання змін зовнішньоторговельних зв’язків у контексті розширення Європейського Союзу / О. Полякова, В. Шликова // Проблеми економіки.?— 2014.?— № 1.?— С. 330—336.
3. Tinbergen J. Shaping the world economy: suggestions for an international economic policy / J. Tinbergen.?— N. Y. : Twentieth Century Fund, 1962.?— 330 p.
4. Anderson J. A Theoretical Foundation for the Gravity Equation / J. Anderson // The American Economic Review.?— 1979.?— Vol. 69.?— P. 106—16.
5. Krugman P. Scale economies, product differentiation and the pattern of trade / P. Krugman // The American Economic Review.?— 1980.?— Vol. 70.?— P. 950—959.
6. A Practical Guide to Trade Policy Analysis / M. Bacchetta, C. Beverelli, O. Cadot et al.?— N. Y. : United Nations Publications, 2009.?— 232 p. [Електронний ресурс].?— Режим доступу: vi.unctad.org/tpa/web/docs/book.pdf.
7. Shepherd B. The Gravity Model of International Trade: A User Guide / B. Shepherd.?— United Nations Publication.?— 2012.?— 64 p.
8. Anderson J. Gravity with gravitas: a solution to the border puzzle / J. Anderson, E. van Wincoop // The American Economic Review.?— 2003.?— Vol. 93.?— P. 170—192.
9. Baltagi B. Panel Data Gravity Models of International Trade / B. Baltagi, P. Egger, M. Pfaffermayr // CESifo Working Paper Series.?— 2014.?— No. 4616 [Електронний ресурс].?— Режим доступу: www.cesifo-group.de/portal/page/portal/DocBase_Content/WP/WP-
CESifo_Working_Papers/wp-cesifo-2014/wp-cesifo-2014-01/cesifo1_wp4616.pdf.
10. G?mez-Herrera E. Comparing alternative methods to estimate gravity models of bilateral trade / E. G?mez-Herrera // Empirical Economics.?— 2013.?— Vol. 44.?— Issue 3.?— P. 1087—1111.
11. Brodzicki T. Extended gravity panel data model of Polish foreign trade / T. Brodzicki // Analizy i Opracowania Katedry Ekonomiki Integracji Europejskiej Uniwersytetu Gda?skiego.?— 2009.?— № 1 [Електронний ресурс].?— Режим доступу: gnu.univ.gda.pl/keie/aio14.pdf.
12. Tripathi S. India’s Trade and Gravity Model: A Static and Dynamic Panel Data / S. Tripathi, N. Leit?o // MPRA Paper.?— 2013.?— No. 45502 [Електронний ресурс].?— Режим доступу: mpra.ub.uni-muenchen.de/45502/1/MPRA_paper_45502.pdf.
13. Austerity and Exports / R. Bista, J. Ederington, J. Minier, B. J. Sheridan.?— 2014 [Електронний ресурс]. — Режим доступу: faculty.bus.lsu.edu/papers/Minier_austerity
%20and%20exports%20rev5.pdf.
14. Guajardo J. Expansionary Austerity? International Evidence / J. Guajardo, D. Leigh, A. Pescatori // Journal of the European Economic Association.?— 2014.?— Vol. 12.?— Issue 4.?— P. 949—968.
15. World Development Indicators / The World Bank [Електронний ресурс].?— Режим доступу: data.worldbank.org/data-catalog/world-development-indicators.
16. World Integrated Trade Solution [Електронний ресурс].?— Режим доступу: wits.worldbank.org/.
17. International Financial Statistics / IMF [Електронний ресурс].?— Режим доступу: data.imf.org/?sk=5DABAFF2-C5AD-4D27-A175-1253419C02D1.
18. World Economic and Financial Surveys. World Economic Outlook Database / IMF [Електронний ресурс].?— Режим доступу: www.imf.org/external/pubs/ft/weo/
2015/01/weodata/index.aspx.
19. Fiscal Monitor Database / IMF [Електронний ресурс].?— Режим доступу: www.imf.org/external/pubs/ft/fm/2011/02/app/FiscalMonitoring.html.
20. The Regional Trade Agreements Information System / WTO [Електронний ресурс].?— Режим доступу : rtais.wto.org/UI/PublicMaintainRTAHome.aspx.
21. GeoDist / CEPII [Електронний ресурс].?— Режим доступу: www.cepii.fr/cepii/en/bdd_modele/presentation.asp?id=6.
22. Egger P. Alternative Techniques for Estimation of Cross-Section Gravity Models / P. Egger // Review of International Economics.?— 2005.?— Vol. 13.?— Issue 5.?— P. 881—891.
23. Beck S. The Impact of Taxes on Trade Competitiveness / S. Beck, A. Chaves // UDWP Working Paper.?— 2011.?— No. 11-09 [Електронний ресурс].?— Режим доступу: graduate.lerner.udel.edu/sites/default/files/ECON/PDFs/RePEc/dlw/WorkingPapers/2011/UDWP2011-09.pdf.
24. Beetsma R. Trade Spillovers of Fiscal Policy in the European Union: A Panel Analysis / R. Beetsma, M. Giuliodori, F. Klaassen // DNB Working Paper.?— 2005.?— No. 52.?— 35 p.
25. Borys P. Panel Data Evidence on the Effects of Fiscal Policy Shocks in the EU New Member States / P. Borys, P. Ci?kowicz, A. Rzo?ca // Fiscal Studies.?— 2014.?— Vol. 35.?— No. 2.?— P. 189—224.
26. Tagkalakis A. Fiscal Policy, Net Exports, and the Sectoral Composition of Output in Greece / A. Tagkalakis // Bank of Greece Working Paper.?— 2014.?— No. 186.?— 37 p.