№ 9/2020

№ 9/2020

Fìnansi Ukr. 2020 (9): 49–64https://doi.org/10.33763/finukr2020.09.049

МОНІТОРИНГ ДОСЯГНЕННЯ ЦІЛЕЙ СТАЛОГО РОЗВИТКУ

ДИБА Михайло Іванович¹, ГЕРНЕГО Юлія Олександрівна²

¹ДВНЗ “Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0003-2007-9572
²ДВНЗ “Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана”, Research ID : http://www.researcherid.com/rid/54148192200
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0002-4929-0411

Альтернативні фінансові інструменти в умовах розвитку людиноцентричного бізнесу

У статті здійснено теоретичне обґрунтування сутнісних характеристик альтернативних фінансових інструментів, які можуть бути залучені в умовах розвитку людиноцентричного бізнесу. Наведено класифікацію альтернативних інвестицій у контексті посилення такого бізнесу. Визначено ключові параметри залучення фінансових ресурсів за допомогою альтернативних інвестицій різних типів. Проаналізовано специфіку процесу емісії соціальних облігацій для цілей людського розвитку та структурні компоненти механізму їх упровадження. Досліджено різні форми прояву таких облігацій залежно від їхніх особливостей на національному рівні. Побудовано матрицю характеристик мезонінного фінансування, здійснено порівняльну характеристику такого й боргового фінансування та прямих інвестицій. Наведено приклади використання інструментів ісламських фінансів, котрі мають людиноцентричний спектр дії. Окреслено специфіку застосування альтернативних фінансових інструментів на глобальному рівні, їх потенціал і перспективи в Україні.

Ключові слова:альтернативні інвестиції, соціальні облігації, ісламські фінанси, мезонінне фінансування, людиноцентричний бізнес, Цілі сталого розвитку

JEL: F63, F64, G21, G23, G24, H53

Диба М. І. Альтернативні фінансові інструменти в умовах розвитку людиноцентричного бізнесу / М. І. Диба, Ю. О. Гернего // Фінанси України. - 2020. - № 9. - C. 49-64.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 49 - 64)

Завантажити

Завантажень : 124

1. Damodaran A. Investment Philosophies: Successful Investment Philosophies and the Greatest Investors Who Made Them Work. Hoboken, NJ : Wiley, 2003. 512 p.
2. Karavas V. Alternative investments in the institutional portfolio. Journal of Alternative Investments. 2000. Vol. 3, Iss. 3. P. 11–26. URL: doi.org/10.3905/jai.2000.318962.
3. Cooper C., Graham C., O’Dwyer B. Social impact bonds: can private finance rescue public programs? Paper presented at Accounting, Organizations and Society Conference on Performing Business and Social Innovation through Accounting Inscriptions. Galway, Ireland, 2013.
4. Tekula R., Andersen K. The Role of Government, Nonprofit, and Private Facilitation of the Impact Investing Marketplace. Public Performance & Management Review. 2019. Vol. 42, Iss. 1. P. 142–161. URL: doi.org/10.1080/15309576.2018.1495656.
5. Alnasser L. Crisis Presents ‘Golden Opportunity’ for Islamic Finance. True banking. 2009. Vol. 6. P. 20–21.
6. Cihak M., Hesse H. Islamic Banks and Financial Stability. IMF Working Paper. 2009. Vol. 08/16. 29 p. URL: doi.org/10.5089/9781451868784.001.
7. Yun M. Islamic banks grow as recession impact muted. USA Today. 2010. October 19. P. 34–39.
8. The Wealth Report / Knight Frank. 2017. URL: doi.org/10.18574/nyu/
9781479827008.001.0001.
9. Social Impact Bonds Infographic / Rockefeller Foundation. 2019. URL: www.rockefellerfoundation.org/report/social-impact-bonds-infographic/.
10. Хомутенко Л. І., Усенко А. В. Альтернативне інвестування як спосіб диверсифікації інвестиційного портфеля: інвестиції в колекції вин. Економічний аналіз. 2017. Т. 27, № 4. С. 180–187. URL: dx.doi.org/10.35774/econa2017.04.180.
11. Introduction to Alternative Investments / Planning Capital Management. URL: planningcapital.com/wp-content/uploads/2015/05/Introduction-to-Alternative-Investments.pdf.
12. Диба М. І., Гернего Ю. О. Прояви креативної економіки та джерела її фінансування в умовах діджиталізації. Фінанси України. 2019. № 6. C. 81–92. URL: doi.org/10.33763/finukr2019.06.081.
13. Bugg-Levine A., Kogut B., Kulatilaka N. A New Approach to Funding Social Enterprises. Harvard Business Review. 2012. URL: hbr.org/2012/01/a-new-approach-
to-funding-social-enterprises.
14. Social Impact Investment: the challenge and opportunity of Social Impact Bonds / G. Mulgan, N. Reeder, M. Aylott, L. Bo’sher. Oxford : Oxford University Press, 2011. 38 p.
15. Social Bond Impact Report. Financial year 2018 / International Finance Corporation. Washington : World Bank. 2019. 32 p.
16. Облігації внутрішньої державної позики “Військові облігації” / Державна фіскальна служба України. URL: sfs.gov.ua/baneryi/umov-pridbannya-ovdp/obligatsii-vnutr-derjavnoi-poz/.
17. Green Bond Market Highlights / Climate Bonds Initiative. 2018. URL: www.climatebonds.net/resources/reports/2018-green-bond-market-highlights.
18. Зелені облігації. Підсумки 2018 року / Укргазбанк. URL: www.ukrgasbank.com/eco/new_pidsum.
19. Корнєєва Ю. В. Форми, методи та інструменти мобілізації фінансових ресурсів державними корпораціями: досвід розвинутих країн та уроки для України. Актуальні проблеми міжнародних відносин. 2016. Вип. 129. С. 131–146. URL: doi.org/10.
17721/apmv.2016.129.0.131-146.
20. Profit Participating Loans / MZS. URL: www.mzs-law.com/financial-professionals/financing-of-companies/profit-participating-loans.html.
21. Mezzanine Finance : Final Report / European Commission. 2014. 23 p. URL: ec.europa.eu/DocsRoom/documents/3346/attachments/1/translations/en/renditions/pdf.
22. Silent Participations / MZS. URL: www.mzs-law.com/financial-professionals/financing-of-companies/silent-participations.html.
23. Люта О. В., Пігуль Н. Г., Дехтяр Н. А. Мезонінний капітал як джерело фінансування інноваційного розвитку підприємства. Інноваційний розвиток економіки: процеси та явища : монографія. Дніпропетровськ : НГУ, 2013. С. 353–361.
24. Silbernagel C., Vaitkunas D., Giddy I. Mezzanine Finance. URL: docplayer.net/2711056-Mezzanine-finance-by-corry-silbernagel-davis-vaitkunas-bond-capital-with-a-supplement-by-ian-giddy.html.
25. Kuryłek Z. Wartość przedsiębiorstwa w kontekście finansowania w formie mezzanine. Zeszyty naukowe uniwersytetu szczecińskiego. 2014. № 802. S. 201–213.
26. Кравчук І. С. Діяльність банків у сфері мезонінного фінансування. Проблеми економіки. 2014. № 2. С. 290–295.
27. Китай розвиває соціальні підприємства та онлайн-філантропію / Український фонд благодійників. URL: ufb.org.ua/sektor-blagodijnosti/filantropija-u-sviti/doslidzhennja-globalnoi-filantropii.htm?id=3495.
28. Essia Ries A., Aminul I., Alabdullah T. T. Y. Islamic Sukuk: Pricing mechanism and rating. Journal of Asian Scientific Research. 2014. Vol. 4 (11). P. 640–648.
29. The Sukuk Handbook: A Guide To Structuring Sukuk / Latham & Watkins. 2015. 40 p. URL: www.lw.com/thoughtLeadership/guide-to-structurings-sukuk.