№ 10/2020

№ 10/2020

Fìnansi Ukr. 2020 (10): 64–80https://doi.org/10.33763/finukr2020.10.064

МОНЕТАРНА ПОЛІТИКА

ЛЮБІЧ Олександр Олексійович¹, БОРТНІКОВ Геннадій Петрович²

¹ДННУ “Академія фінансового управління”
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0002-9339-4242
²ДННУ "Академія фінансового управління"
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0001-8388-6721

Цифрова валюта центральних банків і монетарна політика

Метою дослідження є визначення потенційного впливу запровадження цифрових валют центрального банку (ЦВЦБ) на монетарну політику. В рамках статті увагу зосереджено на двох аспектах: необхідності збереження готівки та потенційній небезпеці приватних цифрових (електронних) грошей для монетарної політики. Підкреслено, що однією з потенційних загроз ефективній монетарній політиці є виникнення приватних цифрових грошей і ризик невдалого вибору бізнес-моделі ЦВЦБ. Розвиток приватних цифрових валют може істотно зменшити доходи центральних банків від сеньйоражу, послабити їх вплив на фінансову систему та негативно позначитися на монетарній політиці. Крім того, повний перехід на цифрові гроші, або концепція безготівкового суспільства, обмежить доступ певним верствам населення до проведення платежів і розрахунків. Водночас соціальне дистанціювання внаслідок пандемії COVID-19 спонукатиме центральні банки поширювати серед населення знання про цифрові гроші, розвивати в громадян відповідні навички та привчати їх давати згоду на розкриття інформації, а також удосконалювати механізм управління грошовою масою, забезпечувати співіснування безготівкових і готівкових грошей у своїх юрисдикціях.

Статтю підготовлено в рамках проекту, що виконується за грантової підтримки Національного фонду досліджень України (реєстраційний номер: 2020.01/0546).

Ключові слова:цифрові (електронні) гроші, центральний банк, монетарна політика, грошовий обіг

JEL: E49, E5

Любіч О. О. Цифрова валюта центральних банків і монетарна політика / О. О. Любіч, Г. П. Бортніков // Фінанси України. - 2020. - № 10. - C. 64-80.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 64 - 80)

Завантажити

Завантажень : 210

Аржевітін С. М. Монетарні аспекти використання віртуальних валют. Наукові праці НДФІ. 2017. № 4. C. 6–8. URL: npndfi.org.ua/?page_id=723&aid=871.
Гриценко А. А. Економічна безпека як межа інноваційності в розвитку нових форм грошей та фінансових активів. Наукові праці НДФІ. 2017. № 4. C. 17–22. URL: npndfi.org.ua/?page_id=723&aid=874.
Диба М. І., Лягера О. В. Ставлення до криптовалюти в Україні. Наукові праці НДФІ. 2017. № 4. C. 23–25. URL: npndfi.org.ua/?page_id=723&aid=875.
Дмитренко Т. Л. Особливості регулювання операцій із віртуальними активами щодо протидії легалізації доходів, отриманих злочинним шляхом. Фінанси України. 2020. № 3. C. 112–126. URL: doi.org/10.33763/finukr2020.03.112.
Єфименко Т. І. Інноватизація фінансових технологій в умовах посилення економічної безпеки. Наукові праці НДФІ. 2017. № 4. C. 29–33. URL: npndfi.org.ua/?page_id=723&aid=877.
Науменкова С. В., Міщенко В. І. Теоретичні засади функціонування криптовалют як нової форми грошей. Наукові праці НДФІ. 2017. № 4. C. 66–70. URL: npndfi.org.ua/?page_id=723&aid=884.
Аналітична записка за результатами пілотного проекту із впровадження платформи “Електронна гривня” та електронних грошей Національного банку України (е-гривні) / Національний банк України. 2019. URL: bank.gov.ua/admin_uploads/article/Analitichna_zapiska_E-grivnya.pdf?v=4.
8. Забчук Г., Пащук І. Роль криптовалюти у розвитку економіки. Інститут бухгалтерського обліку, контроль та аналіз в умовах глобалізації. 2019. № 3-4. С. 113–119. URL: doi.org/10.35774/ibo2019.03.113.
9. Левковець Н. П. Передумови виникнення та впровадження bitcoin в економіку України. Науковий вісник PUET. 2020. № 1 (97). C. 41–47. URL: doi.org/
10.37734/2409-6873-2020-1-5.
10. Гартінгер Р. Цифрова гривня: який наступний крок? НВ Бізнес. 2020. 22 лют. URL: nv.ua/ukr/biz/experts/elektronna-grivnya-chi-z-yavitsya-svoya-cifrova-valyuta-
v-ukrajini-nbu-50071239.html?utm_content=set_lang/.
11. Про цифрову валюту центрального банку : звіт про результати конференції 21 лютого 2020 року / Національний банк України. URL: events.bank.gov.ua/cbdc2020/.
12. Auer R., Cornelli G., Frost J. Rise of the Central Bank Digital Currencies: Drivers, Approaches and Technologies. BIS Working Paper. 2020. No. 880. URL: ssrn.com/abstract=3711458.
13. Murphy R. Facebook’s Libra currency to launch next year in limited format. Financial Times. 2020. Nov. 27. URL: www.ft.com/content/cfe4ca11-139a-4d4e-8a65-b3be3a0166be.
14. Shenzhen residents embrace digital currency. BBC News. 2020. Oct. 13. URL: www.bbc.com/news/business-54519326#:~:text=China’s%20central%20bank%20has%20issued,Shenzhen%20area%20via%20a%20lottery.&text=Those%20who%20were%20successful%20received,at%20more%20than%203%2C000%20stores.
15. All Cryptocurrencies. URL: coinmarketcap.com/all/views/all/.
16. Tirole J. Institutional and economic challenges for central banking. Monetary policy: the challenges ahead: Colloquium in honour of Benoît Cœuré held on 17-18 December 2019 / European Central Bank. P. 34–42. URL: www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/ecb.20191217_Monetary_policy_the_challenges_ahead~2cac5a564e.en.pdf.
17. How much does it cost to produce currency and coin? / Federal Reserve Board. URL: www.federalreserve.gov/faqs/currency_12771.htm.
18. Quarterly Financial 2020 Report / Bank of Canada. 2020. Sept. 30. URL: www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2020/11/quarterly-financial-report-third-quarter_2020.pdf.
19. Polański Z., Szadkowski M. Seigniorage and central banks' financial results in times of unconventional monetary policy. 2020. June. URL: www.researchgate.net/publication/342233753_Seigniorage_and_central_banks'_financial_results_in_times_of_unconventional_monetary_policy.
20. Darbyshire R. Accounting Issues For Central Bank Digital Currencies. 2020. 13 October. URL: www.longfinance.net/news/pamphleteers/accounting-issues-central-bank-digital-currencies/.
21. Richards T., Thompson C., Dark C. Retail Central Bank Digital Currency: Design Considerations, Rationales and Implications. Reserve Bank of Australia Bulletin. 2020. September. URL: www.rba.gov.au/publications/bulletin/2020/sep/retail-central-bank-digital-currency-design-considerations-rationales-and-implications.html.
22. Central bank digital currencies: foundational principles and core features: Joint report by The Bank of Canada, European Central Bank, Bank of Japan, Sveriges Riksbank, Swiss National Bank, Bank of England, Board of Governors of the Federal Reserve and Bank for International Settlements / BIS. 2020. Oct. 9. URL: www.bis.org/publ/othp33.htm.
23. Digital Money Across Borders: Macro-Financial Implications / IMF. 2020, Oct. 19. URL: www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2020/10/17/Digital-Money-
Across-Borders-Macro-Financial-Implications-49823.
24. Report on a digital euro / European Central Bank. 2020. October. URL: www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Report_on_a_digital_euro~4d7268b458.en.pdf?40bb7a2e2497a9c0a0a71a510e87440c.
25. Contingency Planning for a Central Bank Digital Currency / Bank of Canada. 2020. February 25. URL: www.bankofcanada.ca/2020/02/contingency-planning-central-bank-digital-currency/.
26. Про платіжні послуги : законопроект від 12.11.2020 № 4364. URL: w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_1?pf3511=70412.
27. Про діяльність Правління Національного банку України щодо вдосконалення платіжної системи та проблеми цифрових валют центробанків та платіжних систем на блокчейні : рішення Ради Національного банку України від 26.05.2020 № 13-рд. URL: zakon.rada.gov.ua/laws/show/vr013500-20#n11.
28. Дорожня карта реалізації стратегії розвитку фінтеху в Україні до 2025 року / Національний банк України. URL: bank.gov.ua/ua/files/fLpyeujPXJxDgzn.
29. К. Шевченко: НБУ позитивно оцінює можливість випуску цифрових грошей. Економічна правда. 2020. 2 груд. URL: www.epravda.com.ua/news/2020/12/2/
668736/.
30. Cryptocurrency-Anti-Money-Laundering-Report-2019-Q2 / CipherTrace. Crypto­currency Intelligence. 2019. July. URL: ciphertrace.com/wp-content/uploads/2019/
08/CipherTrace-Cryptocurrency-Anti-Money-Laundering-Report-2019-Q2-1.pdf.