№ 5/2017

№ 5/2017

Fìnansi Ukr. 2017 (5): 76–94

МОНЕТАРНА ПОЛІТИКА

КОВАЛЕНКО Вікторія Володимирівна¹

¹Одеський національний економічний університет
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0003-2783-186X

Роль контрциклічного регулювання в забезпеченні стійкого розвитку фінансового ринку України

Стаття присвячена розвитку науково-методичних підходів і розробленню практичних рекомендацій щодо реалізації концепції контрциклічного регулювання з метою запобігання виникненню системного ризику у фінансовому сегменті економіки України. На основі узагальнення результатів наукових досліджень стосовно сутності поняття “контрциклічне регулювання” запропоновано концептуальні засади такого регулювання: цілі, завдання, функції, суб’єкти, об’єкти. Контрциклічне регулювання визначено як систему методів та інструментів згладжування циклічних коливань розвитку банківської системи й окремо взятого банку в період кризи та превентивних заходів з нейтралізації потенційних ризиків у банківській діяльності за підвищеного попиту на процентні банківські послуги. Проаналізовано основні показники, за допомогою котрих розкрито передумови запровадження контрциклічного регулювання в Україні. Проведено оцінку капітальної стійкості вітчизняної банківської системи й наслідків запровадження макропруденційних інструментів Базеля ІІІ. Розглянуто можливість використання контрциклічного буфера капіталу, що розраховується на основі динаміки частки кредитів (валових та іноземних) у ВВП.
Із метою введення контрциклічного регулювання в Україні окреслено ключові напрями його реалізації: перехід до динамічного резервування; обмеження щодо роздування банківських балансів; розширення переліку чинників, які впливають на достатність капіталу; регулювання системоутворюючих банків; страхування банківського капіталу. Обґрунтовано дієвість системи контрциклічного регулювання, котра визначається насамперед підходами, що застосовуються для оцінювання відношення кредитів до ВВП та міграції іноземного капіталу.

Ключові слова:макропруденційна політика, контрциклічне регулювання, капітал, ліквідність, системний ризик.

JEL: E32, F32, F41, O11.

Коваленко В. В. Роль контрциклічного регулювання в забезпеченні стійкого розвитку фінансового ринку України / В. В. Коваленко // Фінанси України. - 2017. - № 5. - C. 76-94.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 76 - 94)

Завантажити

Завантажень : 222

1. Ocampo J. А. Capital-Account and Counter-Cyclical Prudential Regulations in Developing Countries. Discussion Paper. 2002. No. 82, Aug. 25 p.
2. Orkida (Findiku) I., Gentiana G. Financial crisis. Implementation of macro- and micro-prudential regulate. Review of Applied Socio-Economic Research. 2013. Vol. 5, Iss. 1. P. 83–92.
3. Звєряков М. І., Коваленко В. В. Банкiвський капiтал: вимоги Базеля III. Фiнанси України. 2011. № 6. С. 13–23.
4. Міщенко В., Незнамова А. Базель ІІІ: нові підходи до регулювання банківського сектору. Вісник НБУ. 2011. № 1. С. 4–9.
5. Науменкова С. В., Міщенко В. І. Макропруденційні інструменти в механізмі забезпечення фінансової стабільності. Фінанси України. 2015. № 10. С. 53–76.
6. Пирог О. В., Шевченко Н. В. Макропруденційне регулювання інвестиційної діяльності як механізм забезпечення стабільного розвитку національної економіки. Економічний аналіз. 2014. Т. 18, № 1. С. 63–70.
7. Портер Р. Л. Вплив вимог до банківського капіталу на банківський ризик: економетрична головоломка та запропоноване рішення. Банки та банківські системи країн світу. 2009. № 1. С. 55–61.
8. Strengthening the resilience of the banking sector: Consultative document / BCBS. 2009. Dec. 80 p. URL: www.bis.org/publ/bcbs164.htm.
9. Basel III: A Global Regulatory Framework for More Resilient Banks and Banking Systems. December 2010 (rev. June 2011) / Basel Committee on Banking Supervision. 2010. 68 р. URL: www.bis.org/publ/bcbs189.pdf.
10. Eleventh progress report on adoption of the Basel regulatory framework / Basel Committee on Banking Supervision. 2016. Oct. 38 р. URL: www.bis.org/bcbs/publ/d388.htm.
11. Guidance for national regulators to use countercyclical capital buffer / Basel, Bank for International Settlements. 2010. Dec. 27 p. URL: www.bis.org/publ/bcbs187.pdf.
12. Основні показники діяльності банків України / Нац. банк України. URL: www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=36807&cat_id.
13. Показники фінансової звітності банків України / Нац. банк України. URL: bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=34661442&cat_id=34798593.
14. Положення про порядок формування та використання банками України резервів для відшкодування можливих втрат за активними банківськими операціями: затв. постановою Правління Національного банку України від 25.01.2012 № 23. URL: zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0231-12.
15. Положення про визначення банками України розміру кредитного ризику за активними банківськими операціями: затв. постановою Правління Національного банку України від 30.06.2016 № 351. URL: zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0231-12.
16. Что такое контрциклический буфер капитала? Банки и деловой мир. URL: is.park.ru/doc.jsp?urn=51564781.
17. Countercyclical Capital Buffer Proposal: Consultative Document / BCBS. 2010. July. 42 p. URL: www.bis.org/.
18. Поправка О. Г. Формування систем контрциклічного регулювання банківської діяльності. Економічні науки. Сер.: Облік і фінанси. 2012. Вип. 9 (33). Ч. 4. С. 321–331.
19. Nilsson R., Gyomai G. Cycle Extraction. An of comparison of the of Phase – Average Trend method, the of Hodrick-Prescott of and of Christiano-Fitzgerald of filters. OECD Working Paper. 2011. URL: search.oecd.org/officialdocuments/displaydocumentpdf/?cote=std/doc(2011).