№ 2/2021

№ 2/2021

Fìnansi Ukr. 2021 (2): 26–48https://doi.org/10.33763/finukr2021.02.026

МОНЕТАРНА ПОЛІТИКА

МІЩЕНКО Володимир Іванович¹, НАУМЕНКОВА Світлана Валентинівна², МІЩЕНКО Світлана Володимирівна³

¹ДУ "Інститут економіки та прогнозування НАН України"
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0002-8565-2686
²Київський національний університет імені Тараса Шевченка, Research ID : http://www.researcherid.com/rid/N-5604-2019
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0001-8582-6044
³Львівський національний університет імені Івана Франка, Research ID : http://www.researcherid.com/rid/M-8697-2018
OrcID ID : https://orcid.org/0000-0002-1840-8579

Цифрові гроші центральних банків: майбутнє інституційних змін у банківському секторі

У статті досліджено особливості впровадження цифрових грошей центральних банків та їх вплив на умови реалізації грошово-кредитної політики, забезпечення фінансової стабільності й інституційні трансформації в банківському секторі. Обґрунтовано, що цифрові гроші є новою, дематеріалізованою формою національних грошей як доповнення до готівкової та безготівкової форм. Охарактеризовано потенційний вплив використання цифрових грошей на основні параметри економічної політики. Доведено, що їх використання приведе до принципових змін у структурі й функціях як комерційних, так і центральних банків. Визначено, що одним із результатів застосування цифрових грошей буде забезпечення повного контролю над усіма грошовими трансакціями, а це сприятиме зменшенню обсягів тіньової економіки та корупції. Розроблено структурно-логічні схеми централізованої й децентралізованої моделей випуску та обігу цифрових грошей. Окреслено головні напрями інституційних змін і перспективи розвитку вітчизняного банківського сектору в умовах цифровізації економіки з метою підвищення його інституційної спроможності.

Ключові слова:цифрові гроші, банківський сектор, цифрова трансформація, інституційні засади, цифрові інновації

JEL: E44, E49, G21, G28

Міщенко В. І. Цифрові гроші центральних банків: майбутнє інституційних змін у банківському секторі / В. І. Міщенко, С. В. Науменкова, С. В. Міщенко // Фінанси України. - 2021. - № 2. - C. 26-48.

Оригінал cтатті українською мовою (cтор. 26 - 48)

Завантажити

Завантажень : 686

1. Науменкова С. В., Міщенко В. І., Міщенко С. В. Цифрові валюти у контексті суспільної довіри до грошей. Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики. 2018. № 2 (25). С. 305–316. URL: doi.org/10.18371/fcaptp.v2i25.136869.
2. Report on a digital euro / European Central Bank. 2020. October. 53 р. URL: www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Report_on_a_digital_euro~4d7268b458.en.pdf.
3. Barontini C., Holden H. Proceeding with Caution – a Survey on Central Bank Digital Currency. BIS Papers. 2019. No. 101. URL: www.bis.org/publ/bppdf/bispap101.pdf.
4. Damak M., Schmaus M. When Central Banks Go Crypto. S&P Global Rating. 2020. February 11. URL: www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/200211-the-future-of-banking-when-central-banks-go-crypto-11343771.
5. Central Bank Digital Currency May Replace Cash, Not Banks / M. Damak et al. S&P Global Rating. 2020. December 2. URL: www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/201202-the-future-of-banking-central-bank-digital-currency-may-replace-cash-not-banks-11760858.
6. Balvers R. J., McDonald B. Designing a global digital currency. Journal of International Money and Finance. 2021. Vol. 111. 102317. URL: doi.org/10.1016/j.jimonfin.2020.
102317.
7. Brunnermeier M. K., Niepelt D. On the equivalence of private and public money. Journal of Monetary Economics. 2019. Vol. 106. P. 27–41. URL: doi.org/10.1016/j.jmoneco.2019.07.004.
8. Nelson B. Financial stability and monetary policy issues associated with digital currencies. Journal of Economics and Business. 2018. Vol. 100. P. 76–78. URL: doi.org/10.1016/j.jeconbus.2018.06.002.
9. Davoodalhosseini M., Rivadeneyra F., Zhu Y. CBDC and Monetary Policy. Staff Analytical Note 2020-4 / Bank of Canada. 2020. February. DOI: doi.org/10.34989/san-2020-4.
10. Broadening narrow money: monetary policy with a central bank digital currency / J. Meaning, B. Dyson, J. Barker, E. Clayton. Staff Working Paper. 2018. No. 724. URL: doi.org/10.2139/ssrn.3180720.
11. Central bank digital currency: Central banking for all? / J. Fernández-Villaverde, D. Sanches, L. Schilling, H. Uhlig. Review of Economic Dynamics. 2020. November 19. 34 р. URL: doi.org/10.1016/j.red.2020.12.004.
12. Світовий досвід та перспективи розвитку електронних грошей в Україні : наук.-аналіт. матеріали. Вип. 10. / П. М. Сенищ, В. М. Кравець, В. І. Міщенко та ін. ; Центр наук. досліджень НБУ. Київ, 2008. 145 с.
13. Корнєєв В. В., Чеберяко О. В. Криптовалюти: ера і сфера фінансових інновацій. Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. 2018. № 1 (196). С. 40–46. URL: doi.org/10.
17721/1728-2667.2018/196-1/6.
14. Danylyshyn B., Bohdan I. Developing a system of anti-crisis measures for Ukraine’s economy in the spread of the coronavirus pandemic. Banks and Bank Systems. 2020. Vol. 15, Iss. 2. P. 1–15. URL: dx.doi.org/10.21511/bbs.15(2).2020.01.
15. Kumhof M., Noone C. Central bank digital currencies – design principles and balance sheet implications. Staff Working Paper. 2018. No. 725. 53 p. URL: doi.org/10.
2139/ssrn.3180713.
16. Khiaonarong T., Humphrey D. Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency. IMF Working Paper. 2019. No. 46. 43 р. URL: doi.org/10.5089/9781484399606.001.
17. Designing a sustainable digital bank. Learning from the digital pioneers / IBM Corporation. 2015. URL: www.ibm.com/downloads/cas/XGJGOJWA.
18. Directive (EU) 2015/2366 of the European Parliament and of the Council of 25 November 2015 on payment services in the internal market, amending Directives 2002/65/EC, 2009/110/EC and 2013/36/EU and Regulation (EU) No 1093/2010, and repealing Directive 2007/64/EC. URL: eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:
32015L2366.
19. Науменкова С. В., Мищенко С. В. Регулирование денежного обращения на основе использования методов и инструментов денежно-кредитной политики. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. 2013. № 6 (147). С. 66–72. URL: dx.doi.org/10.17721/1728-2667.2013/147-6/14.
20. Мищенко С. В. Современные проблемы теории денег и денежного обращения. Киев : ЦНИ НБУ : УБД, 2011. 230 с.
21. Kahn C. M. Payment Systems and Privacy. Federal Reserve Bank of St. Louis Review. 2018. No. 100 (4). Р. 337–344. URL: doi.org/10.20955/r.100.337-44.
22. Juks R. When a Central Bank Digital Currency Meets Private Money: The Effects of an e-Krona on Banks. Sveriges Riksbank Economic Review. 2018. No. 3. Р. 79–99. URL: www.riksbank.se/globalassets/media/rapporter/pov/artiklar/engelska/2018/181105/
20183-when-a-central-bank-digital-currency-meets-private-money---effects-of-an-e-krona-on-banks.pdf.
23. Casting Light on Central Bank Digital Currency / T. Mancini-Griffoli et al. IMF Staff Discussion Notes. 2018. November 12. 39 р. URL: www.imf.org/en/Publications/Staff-Discussion-Notes/Issues/2018/11/13/Casting-Light-on-Central-Bank-Digital-Currencies-
46233.
24. Cœuré B., Loh J. Central bank digital currencies. BIS CPMI Papers. 2018. March. URL: www.bis.org/cpmi/publ/d174.pdf.
25. Inflation and economic growth: The search for a compromise for the Central Bank’s monetary policy / V. Mishchenko, S. Naumenkova, S. Mishchenko, V. Ivanov. Banks and Bank Systems. 2018. Vol. 13, Iss. 2. Р. 153–163. URL: doi.org/10.21511/bbs.13(2).
2018.13.
26. Модернізація фінансової системи України в процесі євроінтеграції : монографія : у 2 т. Т. 2. / Т. І. Єфименко, С. С. Гасанов, П. М. Леоненко та ін. ; за ред. О. В. Шла­пака, Т. І. Єфименко ; ДННУ “Акад. фін. упр.”. Київ, 2014. 784 c.